10月23日 ，A股市场全天探底回升 ，主要指数午后上演反攻态势。截至收盘，上证指数报3690.48点，涨0.89%；深证成指报11673.83点 ，涨2.79%；创业板指报2684.10点 ，涨4.16%；科创综指报1606.48点，涨3.68% 。沪深北三市全天成交19728亿元 ，较上个交易日放量4310亿元 。盘面上 ，全市场4500多只个股上涨，市场短线情绪有所回暖。人形机器人 、物理AI概念持续站在风口；科技权重股午后集体拉升 ，带动创业板指 、科创综指领涨主要指数。
算力硬件产业链震荡反弹
昨日 ，算力硬件产业链午后集体上行，CPO（共封装光学）、存储芯片、PCB（印刷电路板） 、MLCC（多层陶瓷电容器）等方向均有所表现 。
昨日午间 ，新易盛 、中际旭创、天孚通信 、光迅科技 、源杰科技、联讯仪器集体发布公告：中际旭创称客户订单强劲 ，主要客户订单已下至2027年且部分客户给出2028年需求的明确指引；天孚通信 、光迅科技 、源杰科技、联讯仪器均表示经营与订单正常 。
存储芯片概念中，好上好 、大港股份等个股涨停 ，龙头股长鑫科技涨近8% ，大普微盘中涨逾10%。
根据TrendForce集邦询问 的最新存储器产业研究，2026年第四季，DRAM原厂持续将先进制程投入生产服务器应用的高性能产品 ，整体维持供不应求格局 ，预计一般型DRAM将季增10%至15% 。NAND Flash市场呈现AI加速与消费性需求低但仍连带涨价的双轨发展，预计整体合约费用 将季增15%至20% 。
此外 ，存储公司三季度业绩也反映出产业景气度。长鑫科技近期披露的业绩预告显示：公司前三季度实现营业收入2650亿元至2700亿元 ，与上年同期相比将增加2329.16亿元至2379.16亿元；实现归母净利润1310亿元至1325亿元，同比将增加1362.80亿元至1377.80亿元 ，实现扭亏为盈 。
长鑫科技表示 ，2025年下半年以来AI算力需求快速增长，全球DRAM行业景气度提升 ，产品供不应求 ，费用 大幅上涨 。公司稳步推进产能建设 、产品研发和工艺技术提升，进一步提高单位晶圆产出和产能利用率 ，规模效应持续显现。
国海证券研报认为：当前存储板块处于AI驱动的结构性景气周期 ，高端HBM、服务器存储供需偏紧，普通消费级存储弹性减弱；行情由前期单纯涨价预期驱动，逐步转向业绩兑现验证阶段 ，重点关注高业绩兑现标的 。
锂电池概念盘中走强
昨日 ，锂电池概念同样展开反弹 。截至收盘，慈星股份 、奥普特 、华瓷股份等10余只个股涨停 ，权重股宁德时代涨近8%。
国家统计局数据显示 ，前三季度，我国电动车辆、新能源汽车产量分别增长24.0%和12.0% ，在车辆电动化和储能需求增加带动下 ，储能用锂离子电池、汽车用锂离子动力电池产量分别增长65.2%和43.5% 。
广发证券研报表示，看好国内储能预期改善带动锂电需求预期修复 。从量端来看 ，电网主导的独立储能 、算力中心配套储能等 ，或将有效对冲风光配套储能项目进度延后带来的装机下滑。从价端来看，多省陆续落地容量电价 ，系统运行费规则修订持续理顺储能收益机制 ，改善项目回报率，支撑各类场景项目落地。
中原证券研报认为，中长期而言 ，国内外新能源汽车行业发展前景确定 ，锂电池板块值得重点关注，同时预计个股业绩和走势也将出现分化 ，建议持续重点围绕细分领域龙头布局 。
机构：多重积极因素将支撑A股逐步企稳
展望后市 ，东吴证券首席经济学家 、研究所联席所长芦哲对上海证券报记者表示，短期来看 ，市场已经进入底部区间 ，有望逐步企稳 。主要基于三方面因素：一是估值底已逐步浮现。主要宽基指数市盈率分位处于低位，成长股估值泡沫基本出清 。二是盈利底已逐步形成 。PMI重回扩张、PPI连续修复 ，企业盈利的基本面支撑在增强而非削弱。上半年A股上市公司净利润同比增长19% ，创近三年新高；年内分红回购规模达2.1万亿元，为同期IPO与再融资总额的2.7倍 。三是政策底确定 。稳市机制 、中长期资金入市 、分红回购常态化均在推进 ，政策工具箱充足。
德邦证券研究所所长兼首席经济学家程强对记者表示 ，看好后续A股市场的表现 。经过持续调整之后，A股整体估值已经进入合理区间，前期市场所担忧的各类负面因素 ，很大程度上已经被费用 所消化 ，指数进一步下行的空间已经相对有限 。估值回归合理、产业景气维持高位 、微观盈利持续改善 、政策持续加力，多重积极条件形成支撑。
渤海证券研报认为 ，当前 ，市场迎来三季报密集发布阶段 。从11月开始，市场将进入较长的业绩真空期 ，为题材的再度活跃提供了时间窗口 ，届时市场情绪或逐步恢复，并带动指数企稳回升 。建议整体延续“成长+红利”的哑铃型配置策略 ，短期可重点关注红利板块的防御属性。与此同时 ，考虑到AI板块景气相对占优，叠加国产算力链渗透率的提升预期 ，算力板块的配置价值仍存 ，但须注意短期缩量市下板块筹码端压力的负向压制，可关注相关领域的逢低配置机会。
（文章来源：上海证券报）
